企業併購

企業併購

toast 企業併購
企業併購其實為「合併與收購」的縮寫,英文為Mergers and acquisitions,常會簡稱為M&A。企業併購是一項商業營運策略,而這項策略為通過購買、售賣、拆分以及合併不同公司實體,在不須創建新附屬公司的情況下達致所須之商業目的。企業併購中通常是買方會對賣方公司進行併購盡職調查。

需要企業併購專家的原因有多種,現詳列如下:

  • 開拓海外市場 – 企業透過收購當地公司建立銷售渠道籍以快速地開拓海外新市場及當地人才
  • 增加市場佔有率 – 通過收購同業以增加買方企業的市場佔用率及操控市場定價權
  • 縱向整合 – 籍收購企業的供應商,確保企業的生產供應的穩定性。同時減低企業的生產成本,增加生產利潤並提升企業於該市場上的競爭能力
  • 市場多樣化 – 面對迅息萬變的商業社會,傳統行業日漸息微。傳統行業透過收購新興行業,提升企業的可持續發展機會
  • 資產併購 – 這類併購實際上是收購資產而不是收購公司。買方以併購方式購入資產以增加收入來源

企業併購 – 隨著科技快速發展和全球一體化,創業成本亦大大降低。 因此市場催生了大量初創企業。而發展成熟的企業也借機尋找具有潛質的初創企業進行收購合併,以開拓新業務或加強其市場競爭優勢和佔有率。更另有企業家投資具未來趨勢或發展潛力之初創公司,註資初創公司研究開發產品或科技後開拓市場。其後向其他投資者推介進行收購。因此,併購活動不僅發生在具規模企業上,即使初創公司都有可能成為併購目標,這是企業併購中常見的事情。

正因如此,全球的企業併購項目和金額大幅增加。對具備企業併購經驗的會計師的需求十分殷切。有併購盡職調查經驗的會計師需要審查並找出被收購公司是否存在任何會計和稅務問題。相反地,若是受聘於被收購公司的話,則需要提供建議於收購盡職調查審計前糾正所有問題。可見會計師在企業併購方面起著相當重要的作用。

溝通是關鍵

為什麼選用信領Due Diligence盡職調查服務協助進行企業併購?

市場上並不是所有會計師事務所提供Due Diligence盡職調查服務。信領的Due Diligence盡職調查服務之優勢,是當中成員會計師於中型到上市公司財務部門任職財務部主管超過10年以上,就買賣兩方角色的併購盡職調查程序具實踐經驗。 因此,信領成員不僅具有併購盡職調查審計的知識,而且還可在企業併購中指導客戶公司會計部可準確有效並流暢地完成整個企業併購過程。特別是如何應對為賣方提供due diligence盡職調查服務公司派員。

企業併購盡職調查專家

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審核會計紀錄的準確性

審閱,識別和修正任何不符合會計準則的財務入賬。

履行併購盡職調查審計

具備處理買方或賣方企業併購之併購盡職調查審計實際經驗。

企業併購 服務預約表格

企業併購常見問題

在進行企業併購審查時,買賣雙方的商討過程可能相當漫長。而於這企業併購過程中,賣方的財務部須就商討期內不同時段提供截至某時段的財務報表。部份被收購公司的財務未必對併購盡職調查之要求及程序完全了解,而且又未有足夠財務人員應付多次編制財務報表。因此,於買方進行併購盡職調查前,會先開展due diligence盡職調查服務就併購預準相關文件資料,可令整個企業併購程序更流暢,並縮短併購盡職調查時間,以盡快完成企業併購。
如於信領完成所有文件後,但企業併購活動告吹,則須支付全數,通常這項收費會分階段收取。如企業併購告吹前,信領完成了部份工作並已收取該階段之收費,是只收取之前已付的收費,信領亦會立即停止餘下工序。如收取了上一階段收費後已開展另一階段工作,會按該階段所花的時間以按日計算收費。
通常買方於企業併購過程中簽訂收購備忘錄後才開展買方併購盡職調查,因此,告吹的情況很少發生。但如果真的在併購盡職調查期內中止交易,信領是分階段收費的,如企業併購告吹前信領已完成了部份工作,並且已收取該階段之收費,是只收取之前已付的收費,信領亦會立即停止餘下工序。如收取了上一階段收費後已開展另一階段工作,會按該階段所花的時間以按日計算。
在併購盡職調查審計進行期間,信領會就賣方未能提供文件資訊通報買方並請求協助。如情況仍未能如期提供,為免耽誤收購進程,信領仍會按所得資訊完成併購盡職調查報告,並清楚列明賣方未有提供之資料及引起之問題。讓買方作參考是否仍繼續收購或與賣方管理層商討可行解決方案。
如須信領員工到香港境外進行併購盡職調查,信領除收取有關盡職調查審計服務費外,亦會收取海外食宿、差旅及其他雜費。這為浮動收費。收費於完成出差後的分階段收費發票內列出並支付。
Due Diligence盡職調查服務可以說是在一般的企業併購週期中所進行之較高級別磋商,整個Due Diligence盡職調查服務過程乃專注評估企業的不同範疇狀況,除商業狀況外,還有財務、稅務、人力資源,以及其資訊科技狀況等,負責調查者會為客戶審視及深入剖析有關目標業務。
在海外投資方面常見的風險,是被收購的境外目標企業或者隱藏不少負債而不為大眾所知,有些資源如廠房物業等看似是目標企業的資產,但其持有人或產權的結構或非常複雜,當中有些資產其實或會受到目標企業的債權人押記約束,因此對海外企業一定要作全面的併購盡職調查,弄清上述各項事宜。
進行併購時,我們的團隊可提供專業的顧問服務,當成功完成併購後,我們也會盡力協助買家應付收購後的常見問題,例如營運、財務,會計等事項,讓買家不用為瑣事煩惱。
千萬不要想得如此片面。在作企業併購後,清晰的內部溝通流程是非常重要的,如可以的話最好在事前與賣方一起先跟員工進行溝通,解釋有關轉變、未來發展方向等,才能做到穩定、甚至振奮人心,否則會令員工有感不安,繼而流失人才,令併購後要面對不少難題。
就是賣方機構的運作、經營文化。這對能否有效地實踐公司的併購目,是十分重要的一環。當中涉及各階層如何溝通互動、各部門怎樣合作等,從中作適當的融合,才能夠令企業向其目標進發。